Индексы Египетской биржи (EGX) продемонстрировали неоднозначную реакцию в среду после решения Центрального банка о плавающем курсе египетского фунта и повышении процентных ставок на 600 базисных пунктов. Первоначальной реакцией был резкий рост более чем на 5%, поскольку фунт пересек отметку EGP 50.
Однако вскоре индексы изменили курс, и эталонный EGX30 упал на 2,29%, закрывшись на отметке 29 966 пунктов. Индекс EGX70 EWI также снизился на 3,40% и составил 7202 пункта.
Более широкий EGX100 EWI и ограниченный EGX30 снизились на 3,39% и 3,49%, соответственно, до 10 177 и 37 137 пунктов.
Несмотря на общий спад, акции Коммерческого международного банка выросли на 0,59% к концу торгов, достигнув 76,45 фунтов стерлингов за акцию.
Мохаммед Фатхаллах, управляющий директор BLOM Egypt Securities, сказал, что фондовый рынок тесно связан с курсом доллара, и фондовые индексы, как правило, растут вместе с укреплением доллара.
Он объяснил, что сертификаты на 30%, выданные Центральным банком, не сильно отличаются от сертификатов на 27%, поскольку срок действия обоих сертификатов составляет три года.
Он добавил, что Центральный банк стремится контролировать параллельный рынок и предоставлять клиентам возможность покупать и продавать доллары по разумным ценам в банках.
Далее он заявил, что ожидается стабилизация курса доллара, чего не произойдет в течение короткого периода, и что доступный баланс доллара, а также спрос и предложение на рынке будут контролироваться.
Объем торгов на рынке составил 9,68 млрд египетских рупий в результате торговли 1,2 млрд акций и 229 600 сделок с участием 208 компаний, зарегистрированных на бирже. В конце сессии выросли 43 акции, при этом Исламский банк Абу–Даби в Египте зафиксировал наибольший рост на 12,1%.
В HC Research заявили, что решение Центрального банка повысить процентную ставку на 600 базисных пунктов сегодня соответствует значительному изменению обменного курса иностранной валюты, которое определяется рыночными механизмами.
В исследовании добавлено, что более высокая процентная ставка увеличит средневзвешенную стоимость капитала для компаний, котирующихся на Египетской фондовой бирже, что снизит их оценки. Однако влияние будет варьироваться от сектора к сектору; например, банковский сектор является одним из основных бенефициаров повышения обменного курса.
В нем указывалось, что высокодоходные депозитные сертификаты, выпущенные государственными банками, будут конкурировать с инвестициями в египетский фондовый рынок, и прогнозировалось, что ожидаемое улучшение экономической ситуации окажет положительное влияние на акции после того, как рынок адаптируется ко всем экономическим переменным.
Цены на 128 акций упали, при этом Arab Cement понесла наибольший убыток – 14,8%, в то время как цены на 37 акций остались неизменными. Рыночная капитализация выросла до 2 трлн. фунтов стерлингов.
Арабские и иностранные инвесторы были чистыми покупателями на 186,5 млн фунтов стерлингов и 104,5 млн фунтов стерлингов, соответственно, с долей владения 6,1% и 4,1%, в то время как египтяне были чистыми продавцами на 290,9 млн фунтов стерлингов, с долей владения 89,8%.
Сара Саада, аналитик по макроэкономике брокерской компании CI Capital Securities, сказала, что долгосрочное влияние решений Центрального банка о повышении процентной ставки, плавающем обменном курсе и выпуске банками сертификатов с 30%-ной процентной ставкой будет зависеть от успеха снижения инфляции и стабилизации обменного курса.
Она добавила, что эти решения привлекут приток долларов, особенно от инвестиций египтян за рубежом, и увеличат ликвидность в Египте.
На долю физических лиц пришлось 70,2% сделок, при этом египетские и арабские физические лица были чистыми покупателями на 134,1 млн фунтов стерлингов и 26,9 млн фунтов стерлингов соответственно, в то время как иностранцы также были чистыми покупателями на 6,9 млн фунтов стерлингов.
На долю учреждений пришлось 29,8% сделок, при этом арабские и иностранные учреждения были чистыми покупателями на 159,5 млн фунтов стерлингов и 97,6 млн фунтов стерлингов соответственно, в то время как местные учреждения были чистыми продавцами на 425 млн фунтов стерлингов.