Согласно отчету международной юридической фирмы Baker McKenzie, в 2023 году в сфере слияний и поглощений в Египте наблюдались неоднозначные показатели. В то время как общий объем и стоимость сделок снизились по сравнению с 2022 годом, во второй половине года наблюдался значительный всплеск, подчеркивающий устойчивость рынка и потенциал для роста.
Объем сделок по слияниям и поглощениям в Египте во второй половине 2023 года (2 полугодие 2023 года) увеличился на 32% до 79 сделок по сравнению с 60 сделками в первой половине 2023 года (1 полугодие 2023 года), в то время как общая стоимость выросла на 383% до 2,8 млрд долларов по сравнению с 597 млн долларов.
Однако за весь 2023 год как общий объем, так и стоимость сделок снизились на 53% (139 сделок) и 62% ($3,48 млрд) соответственно, указывается в отчете.
Компания Baker McKenzie указала, что эта тенденция отразилась во всем мире и на Ближнем Востоке: к концу года стоимость и объемы сделок снизились.
Во всем мире активность по слияниям и поглощениям в 2023 финансовом году снизилась на 6% по объему сделок и на 16,4% по стоимости сделок. Общее снижение объема сделок слияний и поглощений в мире объясняется снижением объема внутренних сделок на 6% и снижением объема трансграничных сделок на 7%.
На Ближнем Востоке количество сделок в течение 2023 финансового года сократилось на 4,7% по объему сделок и на 2,2% по стоимости сделок. Снижение общего объема сделок слияний и поглощений на Ближнем Востоке объясняется стагнацией объема внутренних сделок и снижением объема трансграничных сделок на 7%.
Комментируя активность в сфере слияний и поглощений в Египте, Мохаммед Ганнам, управляющий партнер Helmy, Hamza & Partners, Baker McKenzie Cairo, сказал: “В условиях глобального спада в сфере слияний и поглощений показатели Ближнего Востока отражают нюансы ситуации, при этом небольшое сокращение объема сделок компенсируется устойчивая средняя стоимость сделки. Это свидетельствует об адаптивности бизнеса и меняющемся характере динамики слияний и поглощений в этом регионе”.
“Кроме того, несмотря на снижение объемов сделок в Египте в течение всего года, значительный рост общей стоимости во второй половине 2023 года свидетельствует о стратегическом росте и заключении эффективных сделок”.
Общая активность по сделкам слияний и поглощений
На протяжении большинства месяцев 2023 финансового года общая активность сделок в Египте оставалась низкой. Однако декабрь стал самым сильным месяцем, в котором было заключено 20 сделок. В стоимостном выражении декабрь превзошел все остальные месяцы года, достигнув 1,6 млрд долларов – суммы, превышающей месячные значения, зафиксированные в 2022 году.
Объем сделок на внутреннем рынке значительно сократился почти вдвое (на 51%), составив в общей сложности 52 сделки за весь год по сравнению со 106 сделками предыдущего года. И наоборот, стоимость за весь год увеличилась на 48%, достигнув $1,8 млрд, по сравнению с $1,2 млрд в 2022 году.
Напротив, в трансграничных транзакциях наблюдалось снижение как объемов сделок, так и стоимости с 2022 финансового года. Объем транзакций сократился со 189 до 87, а стоимость снизилась на 80% до $1,6 млрд по сравнению с $7,8 млрд в 2022 финансовом году.
Хани Нассеф, партнер по слияниям и поглощениям в Helmy, Hamza & Partners, Baker McKenzie Cairo, далее заявила: “Хотя рынок слияний и поглощений в Египте сталкивался с заметными проблемами в течение 2023 года, резкий рост общей стоимости во второй половине года свидетельствует об устойчивости и возможностях на рынке”.
“Кроме того, наблюдаемые колебания во всем мире и на Ближнем Востоке подчеркивают динамичный характер среды слияний и поглощений с различным воздействием как на внутренние, так и на трансграничные сделки”.
На Ближнем Востоке большинство сделок на 2023 финансовый год носили трансграничный характер, что было вызвано стратегическим поиском разнообразных инвестиционных возможностей, доступом к новым рынкам и стремлением к синергетическому эффекту в условиях глобально взаимосвязанного бизнес-ландшафта.
В отчете указано, что, несмотря на несколько меньший объем в 2023 финансовом году по сравнению с 2022 финансовым годом, в трансграничных сделках, ориентированных на Ближний Восток, наблюдалось незначительное улучшение с точки зрения стоимости. Стоимость сделок снизилась на 7% до 604 сделок по сравнению с 650 сделками, составив $56,6 млрд против $52,8 млрд в 2022 финансовом году.
Что касается внутрирегиональных сделок, то объемы и стоимость в 2023 финансовом году снизились до 69 сделок на сумму 2,1 млрд долларов с 78 сделок на сумму 5,4 млрд долларов в 2022 финансовом году. Саудовская Аравия стала ведущим внутрирегиональным приобретателем на Ближнем Востоке (исключая Израиль) в течение года, заключив 25 сделок. За ней следуют Объединенные Арабские Эмираты с 23 сделками и Бахрейн с 8 сделками. Кроме того, Объединенные Арабские Эмираты заняли первое место как ведущее внутрирегиональное целевое направление в регионе с 27 сделками, за ними следуют Саудовская Аравия с 19 сделками и Бахрейн с 4 сделками.
В этой связи Карим Нассар из Baker McKenzie в Саудовской Аравии прокомментировал: “Известность Саудовской Аравии как ведущего внутрирегионального покупателя подчеркивает стратегическое видение бизнеса в Королевстве. Это отражает приверженность Королевства региональному сотрудничеству и его позицию в качестве ключевого игрока в привлечении инвестиций между странами Ближнего Востока”.
“Эти результаты показывают устойчивость и адаптивность саудовского рынка в условиях меняющейся экономической динамики”, – добавил он.
Деятельность по входящим трансграничным сделкам слияний и поглощений
Большинство трансграничных сделок Египта в 2023 финансовом году были входящими, включая 69 сделок на сумму 1,4 млрд долларов, по сравнению только с 18 выездными сделками на общую сумму 112 млн долларов.
В рамках притока инвестиций финансовая отрасль стала основным целевым сектором, заключив 18 сделок. Далее следуют потребительские товары и услуги, здравоохранение и высокие технологии, по 7 сделок в каждом.
В стоимостном выражении наиболее крупные сделки Египта в 2023 финансовом году были заключены в секторе основных потребительских товаров на общую сумму 629 миллионов долларов. Примечательно, что приобретение 30% акций ($669 млн) Eastern Co SAE компанией Global Investments Holding Ltd из Объединенных Арабских Эмиратов стало крупнейшей сделкой. Сделка включала в себя частные переговоры о продаже акций базирующегося в Гизе производителя сигарет, подразделения египетской государственной компании Chemical Industries Holding Co, за 19,281 млрд египетских крон (625 млн долларов).
В течение года Соединенные Штаты лидировали в качестве основного импортера за пределами Египта, заключив 14 сделок. За ними следовали Саудовская Аравия с 7 сделками и Объединенные Арабские Эмираты с 6 сделками.
Активность по трансграничным слияниям и поглощениям за рубежом
Исходящие слияния и поглощения составили 21% трансграничных сделок Египта в 2023 финансовом году, включив 18 сделок на общую сумму 112 млн долларов.
Саудовская Аравия стала основным пунктом отправления за пределы Египта в течение года с 25 сделками, за ней следуют Объединенные Арабские Эмираты с 9 сделками и Кувейт с 6 сделками.
В сфере ведущих отраслей приоритет отдавался сектору высоких технологий, где в 2023 финансовом году было заключено 8 сделок на сумму 16 млн долларов.